PER vs Assurance-vie : quel placement choisir en 2026 ?
Deux piliers de l'épargne patrimoniale, deux logiques différentes. Le PER mise sur la défiscalisation à l'entrée et l'épargne retraite, tandis que l'assurance-vie privilégie la disponibilité et la transmission. Découvrez lequel correspond le mieux à votre situation.
Les chiffres clés à retenir
PER
Avantage fiscal
Déduction IR (jusqu'à 37 094€)
Disponibilité
Bloqué jusqu'à la retraite
Profil idéal
TMI ≥ 30%
Assurance-vie
Succession
Abattement 152 500€/bénéf.
Disponibilité
Disponible à tout moment
Profil idéal
Tous profils
Sommaire
Fonctionnement comparé du PER et de l'assurance-vie
Le Plan Épargne Retraite (PER) et l'assurance-vie sont deux enveloppes fiscales majeures en France, mais leur philosophie diffère fondamentalement. Le PER, créé par la loi PACTE en 2019, est conçu pour l'épargne retraite de long terme. Son atout principal : les versements sont déductibles du revenu imposable, offrant une économie d'impôt immédiate proportionnelle à votre tranche marginale d'imposition.
L'assurance-vie est un contrat d'épargne polyvalent. Elle ne propose pas de déduction à l'entrée mais compense par une disponibilité totale de l'épargne à tout moment, une fiscalité dégressive dans le temps (particulièrement avantageuse après 8 ans) et un cadre successoral hors norme avec un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire désigné.
Les deux produits permettent d'investir sur des supports similaires : fonds euros (capital garanti), unités de compte (actions, obligations, immobilier), SCPI et ETF. La différence se situe principalement dans le traitement fiscal et la disponibilité des fonds.
Fiscalité : entrée et sortie
La fiscalité est le critère numéro un qui distingue le PER de l'assurance-vie. Le PER fonctionne sur le principe du différé d'imposition : vous déduisez vos versements aujourd'hui mais vous serez imposé à la sortie. Pour un contribuable à TMI 30%, verser 10 000 euros sur un PER génère 3 000 euros d'économie d'impôt.
L'assurance-vie adopte la logique inverse : aucun avantage à l'entrée, mais une fiscalité allégée à la sortie. Après 8 ans, les gains bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 € couple) et d'un taux réduit à 24,7% contre 30% de PFU avant 8 ans.
Avantage fiscal
Disponibilité
Fiscalité sortie
Succession
Plafond versement
Supports
Sortie
Profil idéal
Disponibilité des fonds
L'assurance-vie permet de récupérer tout ou partie de votre épargne à tout moment via un rachat partiel ou total. Cette liquidité en fait l'enveloppe idéale pour constituer une épargne de précaution.
Le PER bloque votre épargne jusqu'à l'âge légal de départ en retraite. La loi PACTE prévoit des cas de déblocage anticipé : acquisition de la résidence principale, décès du conjoint, invalidité, surendettement, expiration des droits au chômage.
En pratique, si vous avez moins de 45 ans et une épargne de précaution insuffisante, l'assurance-vie doit être privilégiée en premier. Le PER intervient ensuite comme outil de défiscalisation.
Succession et transmission
L'assurance-vie est le meilleur outil de transmission patrimoniale en France. Les capitaux versés avant 70 ans bénéficient d'un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire (article 990 I du CGI). Pour un couple avec deux enfants, cela représente jusqu'à 610 000 euros transmis en franchise de droits.
Le PER est moins avantageux en succession. Au décès, le capital entre dans l'actif successoral classique. Exception : en cas de décès avant la retraite, certains PER assurance permettent de bénéficier du régime de l'assurance-vie.
Rendement et supports d'investissement
PER et assurance-vie offrent des gammes comparables : fonds euros à capital garanti, unités de compte, SCPI, ETF. Les rendements des fonds euros sont similaires (2,5% à 3,5% en 2025).
L'avantage du PER en rendement réel réside dans l'effet de levier fiscal : pour un TMI de 30%, placer 10 000 euros sur un PER ne coûte réellement que 7 000 euros, amplifiant le rendement effectif.
Quel profil pour quel placement ?
Le choix entre PER et assurance-vie dépend de trois critères : votre TMI, votre horizon de placement et vos objectifs patrimoniaux. Un contribuable à TMI 30%+ avec un horizon retraite de 15+ ans tirera le maximum du PER.
Un jeune actif devrait d'abord ouvrir une assurance-vie pour prendre date fiscalement. Le PER viendra en complément lorsque ses revenus augmenteront. Pour les profils patrimoniaux (500 000€+ d'actifs), la combinaison des deux est quasi systématique.
Le PER est fait pour vous si :
- Votre TMI est de 30% ou plus
- Vous avez un horizon retraite de 10+ ans
- Vous souhaitez réduire vos impôts immédiatement
- Vous êtes TNS avec des plafonds majorés
- Vous n'avez pas besoin de liquidité court terme
L'assurance-vie est faite pour vous si :
- Vous souhaitez une épargne disponible
- La transmission patrimoniale est prioritaire
- Votre TMI est inférieure à 30%
- Vous voulez diversifier (immo, actions, euros)
- Vous cherchez un cadre fiscal souple
Notre verdict
Le PER l'emporte si votre TMI est de 30% ou plus et que votre horizon de retraite est encore long. L'assurance-vie gagne sur la flexibilité, la transmission et s'adresse à tous les profils. L'idéal est de combiner les deux enveloppes : défiscalisation avec le PER, disponibilité et succession avec l'assurance-vie.
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Questions fréquemment posées
Oui, c'est même la stratégie recommandée pour la plupart des patrimoines. Le PER permet de défiscaliser les versements tandis que l'assurance-vie offre la disponibilité et un cadre successoral avantageux.
Oui, c'est même la stratégie recommandée pour la plupart des patrimoines. Le PER permet de défiscaliser les versements tandis que l'assurance-vie offre la disponibilité et un cadre successoral avantageux.
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