Assurance-vie luxembourgeoise vs Assurance-vie française : quel contrat pour protéger et faire croître votre patrimoine ?
L'assurance-vie luxembourgeoise offre le triangle de sécurité et l'accès aux fonds dédiés, mais impose un ticket d'entrée élevé. Le contrat français est accessible dès quelques centaines d'euros avec un cadre fiscal identique. Découvrez quel contrat correspond à votre patrimoine et vos objectifs.
Chiffres clés 2026
AV Luxembourgeoise
Protection des avoirs
Super privilège
Ticket d'entrée
250 000 €+
Fonds dédiés
Oui
AV Française
Protection des avoirs
FGAP 70 000 €
Ticket d'entrée
Dès 100 €
Fonds euros
Large choix
Sommaire
Protection des avoirs : le super privilège luxembourgeois
Le principal atout de l'assurance-vie luxembourgeoise est le triangle de sécurité. Les actifs du souscripteur sont déposés auprès d'une banque dépositaire agréée par le Commissariat aux Assurances (CAA), séparés des fonds propres de l'assureur. En cas de faillite de la compagnie, le souscripteur est créancier de premier rang (super privilège).
En France, la protection repose sur le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP), plafonné à 70 000 € par assuré et par compagnie. Au-delà de ce montant, le souscripteur supporte le risque de défaillance de l'assureur. Pour les patrimoines importants, cette limite peut s'avérer insuffisante.
Le cadre réglementaire luxembourgeois interdit également à l'assureur d'utiliser les actifs des souscripteurs pour couvrir ses propres dettes. Cette séparation juridique stricte offre un niveau de protection inégalé en Europe, reconnu par les résidents de plus de 200 pays.
Pour un patrimoine financier supérieur à 500 000 €, le super privilège luxembourgeois constitue un avantage décisif en matière de sécurité. Le FGAP français reste néanmoins suffisant pour les patrimoines modestes investis sur un seul contrat.
Supports d'investissement : fonds dédiés vs UC classiques
L'assurance-vie luxembourgeoise donne accès aux fonds internes dédiés (FID) à partir de 250 000 €, permettant une gestion sur mesure avec un mandat personnalisé. Le souscripteur peut intégrer des titres vifs, du private equity, de l'immobilier ou des produits structurés dans son contrat.
Le contrat français propose un large choix d'unités de compte (UC) référencées par l'assureur : OPCVM, ETF, SCPI, SCI, OPCI. La sélection dépend de chaque assureur mais peut atteindre plusieurs centaines de supports. Les fonds euros à capital garanti restent un atout majeur du contrat français.
Au Luxembourg, les fonds internes collectifs (FIC) permettent de mutualiser les investissements entre plusieurs souscripteurs avec un minimum de 125 000 €. Les fonds d'assurance spécialisés (FAS) offrent une personnalisation encore plus poussée à partir de 2,5 millions d'euros.
Le contrat français compense son offre plus standardisée par des fonds euros performants (rendement moyen 2,5-3,5% en 2025) et une accessibilité sans égal. Pour un investisseur qui souhaite une gestion simple en fonds euros et UC, le contrat français reste parfaitement adapté.
Fiscalité et transmission : un cadre commun, des nuances
La fiscalité en cas de rachat est identique pour les deux contrats lorsque le souscripteur est résident fiscal français. Après 8 ans, l'abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) s'applique sur les gains, avec un taux de 24,7% (7,5% + 17,2% PS) sur la fraction taxable au-delà.
En matière de transmission, l'article 990 I du CGI s'applique aux deux contrats : abattement de 152 500 € par bénéficiaire sur les primes versées avant 70 ans. Au-delà, le taux est de 20% jusqu'à 700 000 € puis 31,25%. Les primes versées après 70 ans relèvent de l'article 757 B (abattement global de 30 500 €).
L'avantage du contrat luxembourgeois apparaît en cas de mobilité internationale. Le Luxembourg a signé des conventions fiscales avec de nombreux pays, et la neutralité fiscale du contrat permet de bénéficier de la fiscalité du pays de résidence. Un expatrié peut ainsi optimiser sa fiscalité en fonction de ses déplacements.
Pour les non-résidents français, le contrat luxembourgeois offre une flexibilité supérieure : pas de prélèvements sociaux (17,2%) sur les rachats effectués pendant la non-résidence fiscale française, et application de la convention fiscale bilatérale avec le pays de résidence.
Tableau comparatif complet
Protection des avoirs
Ticket d'entrée
Supports disponibles
Fonds euros
Fiscalité rachat (résident FR)
Mobilité internationale
Profil idéal
Quel choix pour quel profil ?
Privilégiez l'AV luxembourgeoise si…
- Votre patrimoine financier dépasse 500 000 €
- Vous êtes expatrié ou envisagez une mobilité internationale
- Vous souhaitez accéder au private equity ou aux fonds dédiés
- La protection maximale de vos avoirs est une priorité
Privilégiez l'AV française si…
- Vous recherchez un placement accessible dès quelques centaines d'euros
- Vous privilégiez les fonds euros à capital garanti
- Vous restez résident fiscal français à long terme
- Vous souhaitez une gestion simple avec un large choix d'UC
L'assurance-vie luxembourgeoise est l'outil de référence pour les patrimoines importants et les expatriés grâce au super privilège et aux fonds dédiés. L'assurance-vie française reste le placement préféré des Français pour sa simplicité, ses fonds euros performants et son accessibilité. Les deux contrats partagent le même cadre fiscal avantageux.
Notre verdict
Pour un patrimoine financier supérieur à 500 000 €, l'assurance-vie luxembourgeoise offre une protection inégalée (super privilège) et des supports d'investissement sur mesure (fonds dédiés, private equity). Pour un épargnant classique en quête de simplicité et de fonds euros performants, le contrat français reste parfaitement adapté. La clé : évaluer votre patrimoine, votre mobilité géographique et vos besoins en diversification.
Questions fréquemment posées
Mécanisme luxembourgeois séparant les actifs du souscripteur du bilan de l'assureur. Dépôt chez une banque agréée sous contrôle du Commissariat aux Assurances.
Mécanisme luxembourgeois séparant les actifs du souscripteur du bilan de l'assureur. Dépôt chez une banque agréée sous contrôle du Commissariat aux Assurances.
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