Sortie du PER : rente viagère ou capital ?
Au moment de liquider votre PER, un choix déterminant s'impose : récupérer votre épargne en capital ou la convertir en rente viagère à vie. Fiscalité, transmission, sécurité des revenus : chaque option a ses atouts. Découvrez notre comparatif complet pour faire le bon choix en 2026.
Chiffres clés 2026
Rente viagère
Abattement fiscal (60-69 ans)
40% (60% imposé)
Taux conversion à 65 ans
~4,5% du capital
Revenu garanti
À vie
Sortie en capital
Fiscalité gains
PFU 30% (flat tax)
Versements déduits
Barème IR
Transmission
Capital transmissible
Sommaire
Rente vs capital : deux modes de sortie du PER
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) offre une liberté que n'avaient pas ses prédécesseurs (PERP, Madelin) : au moment de la retraite, vous choisissez entre une sortie en capital (total ou fractionné), une rente viagère ou un panachage des deux. Ce choix est structurant car il détermine votre fiscalité, vos revenus futurs et la transmission à vos proches.
La sortie en capital vous permet de récupérer l'intégralité de votre épargne accumulée en une ou plusieurs fois. C'est l'option la plus flexible : vous pouvez financer un projet (achat immobilier, voyage), rembourser un crédit, ou réinvestir dans d'autres placements comme l'assurance-vie. En contrepartie, vous supportez le risque de gestion et d'épuisement du capital.
La rente viagère transforme votre capital en un revenu garanti à vie, versé mensuellement ou trimestriellement par l'assureur. Quel que soit votre longévité, vous percevez cette rente jusqu'à votre décès. L'inconvénient majeur : le capital est définitivement aliéné et ne pourra plus être transmis à vos héritiers (sauf option de réversion au conjoint).
En 2026, environ 70% des détenteurs de PER optent pour la sortie en capital, contre 20% pour la rente et 10% pour la sortie mixte. Pourtant, la rente présente des avantages fiscaux souvent sous-estimés, notamment grâce à l'abattement selon l'âge. Simulez votre PER pour comparer les deux options selon votre situation.
Fiscalité comparée : imposition à la sortie
La fiscalité diffère radicalement entre les deux options. Pour la sortie en capital, il faut distinguer deux composantes : les versements qui ont été déduits de votre revenu imposable sont réintégrés au barème progressif de l'IR l'année du retrait. Les plus-values (gains générés par vos investissements) sont soumises au PFU de 30% (12,8% d'IR + 17,2% de prélèvements sociaux), ou sur option au barème de l'IR.
Concrètement, si vous avez un PER de 200 000€ dont 150 000€ de versements déduits et 50 000€ de plus-values, une sortie en capital totale ajoute 150 000€ à votre revenu imposable l'année du retrait. Cela peut vous propulser dans les tranches marginales les plus élevées (41% ou 45%). C'est pourquoi le fractionnement sur plusieurs années est souvent recommandé pour lisser l'impact fiscal.
La rente viagère bénéficie d'un régime plus doux grâce à un abattement selon l'âge au moment de la mise en service : 70% d'abattement avant 50 ans (seuls 30% de la rente sont imposés), 60% entre 50 et 59 ans, 40% entre 60 et 69 ans (tranche la plus courante), et 30% à partir de 70 ans. Les prélèvements sociaux de 17,2% ne s'appliquent que sur la fraction imposable.
Exemple : une rente de 1 000€ par mois liquidée à 65 ans. Avec l'abattement de 40%, seuls 600€ sont soumis à l'IR. Pour un retraité à TMI 11%, l'impôt est de 66€ par mois, soit un taux effectif de seulement 6,6% sur la rente brute. En ajoutant les prélèvements sociaux (17,2% sur 600€ = 103€), la charge totale est d'environ 17% — bien inférieure au PFU de 30% sur les gains en capital. Consultez notre comparatif flat tax vs barème pour approfondir.
Calcul du taux de conversion en rente
Le taux de conversion détermine le montant de rente annuelle que vous percevrez pour chaque euro de capital converti. Il dépend principalement de votre âge au moment de la liquidation, de votre sexe (tables de mortalité) et des conditions proposées par l'assureur. En 2026, voici les taux moyens constatés sur le marché :
À 60 ans : taux de conversion de 3,8 à 4,2%, soit 380 à 420€ de rente annuelle pour 10 000€ de capital. Pour un PER de 200 000€, cela représente une rente de 633 à 700€ par mois. À 65 ans : taux de 4,3 à 4,7%, soit 717 à 783€ par mois pour 200 000€. À 70 ans : taux de 4,8 à 5,3%, soit 800 à 883€ par mois.
Le calcul est simple mais le résultat peut paraître décevant : il faut environ 20 à 25 ans de rente pour récupérer son capital initial. C'est pourquoi la rente n'est financièrement avantageuse que si vous vivez au-delà de 82-85 ans (pour une liquidation à 65 ans). L'espérance de vie moyenne en France en 2026 est de 85,7 ans pour les femmes et 80,1 ans pour les hommes.
Attention aux options qui réduisent la rente : la réversion au conjoint (60 ou 100%) diminue le montant de 15 à 30%. La garantie de versement pendant une durée minimale (10 ou 15 ans) réduit également la rente de 5 à 10%. Ces options sont parfois indispensables pour protéger votre famille, mais leur coût doit être intégré dans la comparaison.
Tableau comparatif complet
Fiscalité à la sortie
Revenu garanti à vie
Transmission aux héritiers
Flexibilité d'utilisation
Protection contre l'inflation
Espérance de vie favorable
Montant minimum recommandé
Sortie mixte : le meilleur des deux mondes
La sortie mixte consiste à récupérer une partie de votre PER en capital et à convertir le reste en rente viagère. C'est souvent la stratégie la plus équilibrée, car elle combine la flexibilité du capital avec la sécurité de la rente. Le panachage le plus courant est 50/50, mais vous pouvez choisir toute répartition.
Exemple concret avec un PER de 200 000€ liquidé à 65 ans : vous récupérez 100 000€ en capital pour rembourser un crédit immobilier, financer des travaux ou réinvestir en assurance-vie. Les 100 000€ restants sont convertis en rente viagère d'environ 375€ par mois (taux de 4,5%). Vous bénéficiez ainsi d'un revenu garanti à vie tout en conservant une réserve financière.
L'avantage fiscal de la sortie mixte est significatif. En sortant seulement 100 000€ en capital au lieu de 200 000€, vous limitez l'impact sur votre tranche marginale d'imposition. La partie en rente bénéficie de l'abattement de 40% (à 65 ans). La combinaison des deux régimes fiscaux est généralement plus avantageuse qu'une sortie 100% capital.
La sortie mixte est également recommandée pour sécuriser un socle de revenus tout en gardant la liberté de transmettre le capital restant. Pour les couples, le capital peut être réinvesti en assurance-vie (152 500€ exonérés par bénéficiaire), tandis que la rente assure un revenu régulier. Nos conseillers chez Odin Capital peuvent simuler différents scénarios de sortie mixte selon votre situation fiscale et patrimoniale.
Notre verdict
Il n'existe pas de réponse universelle : le choix entre rente et capital dépend de votre situation fiscale, de votre espérance de vie, de vos projets et de vos objectifs de transmission. La sortie mixte (50% capital + 50% rente) représente souvent le meilleur compromis. La rente convient aux profils recherchant la sécurité à vie avec une TMI faible à la retraite. Le capital est préférable pour ceux qui ont des projets à financer ou des héritiers à protéger. Dans tous les cas, anticipez ce choix et faites-vous accompagner pour optimiser la fiscalité.
Questions fréquemment posées
La rente est soumise à l'IR après abattement selon l'âge : 70% avant 50 ans, 60% de 50 à 59 ans, 40% de 60 à 69 ans, 30% à partir de 70 ans. Prélèvements sociaux de 17,2% sur la fraction imposable.
La rente est soumise à l'IR après abattement selon l'âge : 70% avant 50 ans, 60% de 50 à 59 ans, 40% de 60 à 69 ans, 30% à partir de 70 ans. Prélèvements sociaux de 17,2% sur la fraction imposable.
Optimisez la sortie de votre PER avec un expert
Nos conseillers analysent votre situation fiscale, votre espérance de vie statistique et vos objectifs patrimoniaux pour déterminer le mode de sortie optimal : capital, rente ou panachage.